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新年三新股破发背后:嘉实系两社保成股托

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发布时间:2012-01-12

  进入2012年以来,新股上市首日大面积破发进一步蔓延。截至1月11日,新年以来在中小企业板和创业板上市的5只新股当中,就有4只新股上市首日即破发,破发率高达80%。其中,中小企业板新股加加食品(002650,股吧)上市首日当天仅收报22.10元,较30元的IPO价格相比,破发率达26.33%。

  本报记者注意到,针对新股发行价格高企,上市后破发频频的现状,以基金为代表的机构投资者对于打新却出现了两个极端的阵营。

  1月11日,继华宝兴业基金公司于2011年12月28日公开宣称将暂停参与各发行人的IPO询价,暂停接待各发行人、保荐机构的IPO路演之后,信达澳银基金公司成为第二家明确表示跟进的基金公司。当天,该公司有关人士对本报记者明确表示,为提高公司投研部门工作效率,将投研精力更多地集中于对重点上市公司的研究,同时鉴于当前新股投资存在一定风险,信达澳银基金公司经过综合考虑,本着为投资者负责的态度,从保护投资者利益角度出发,暂停参与新股询价。

  “公司投资部门只是从操作层面出发,直接知会相关合作机构。因此,没有向公众公开此信息。”该人士称。“至于何时恢复参与新股询价,将视市场情况而定。”

  然而,与此形成鲜明对比的是,仍有不少基金公司热衷于打新,甚至成为了新股询价高报价的幕后推手。

  本报记者调查发现,仅在2012年以来上市的5只新股当中,嘉实系旗下社保基金组合全国社保基金五零四组合全部参与了上述5只新股的网下询价。除博彦科技(002649,股吧)以外,其余4只新股网下报价均高于最终确定的IPO价格。

  此外,嘉实系旗下另一社保基金组合全国社保基金四零六组合也参与了除利君股份(002651,股吧)以外的其余4只新股的网下询价。

  嘉实系成高询价推手

  值得一提的是,新年第一批上市的3只新股上市首日集体破发,特别是加加食品上市首日跌幅更是创出了自2001年以来的新股首日破发新纪录。在其身后,嘉实系旗下基金均有参与上述3只新股的网下询价和申购。

  加加食品网下配售结果显示,其有效申购获得配售的比例为47.058824%,认购倍数为2.125倍,最终按30元/股的价格向配售对象配售股数800万股。

  其中,嘉实系旗下社保基金组合全国社保基金五零四组合和全国社保基金四零六组合的网下报价均为30.3元,分别拟申购400万股和150万股。最终,上述两个社保组合各获配200万股和50万股。

  对同天上市的利君股份,嘉实系基金给出的报价较其IPO发行价

  差距更大。利君股份网下配售结果表明,嘉实系旗下全国社保基金五零四组合给出的报价高达33.40元/股,较其25.00元/股的发行价相比,高报33.6%。

  与此同时,嘉实系旗下嘉实主题精选(070010,基金吧)的网下报价也高达30元/股,较IPO发行价高报二成。最终,上述嘉实系两只基金分别获配150万股和50万股,其原计划分别申购300万股和50万股。

  同样,嘉实系旗下社保基金组合全国社保基金五零四组合和全国社保基金四零六组合也双双参与了创业板新股苏交科的网下询价,其申报价为14元/股,分别拟申购1200万股和700万股。最终,其以13.30元/股的价格各获配240万股。

  而在宏丰电工的网下询价中,嘉实系旗下全国社保基金四零六组合和全国社保基金五零四组合双双给出了该股的网下最高报价。

  宏丰电工公布的网下发行的报价情况显示,嘉实系旗下两个社保组合均给出了24元/股的报价,分别拟申购140万股和350万股。

  与此同时,同为基金的长城久富成长、招商基金公司旗下的全国社保基金四零八组合和招商信用债基给出的网下报价仅为15.00元/股。

  最终,宏丰电工确定以20.00元/股的价格网下发行数量为350万股,有效申购获得配售的比例为13.89%,认购倍数为7.2倍。其中,嘉实系旗下全国社保基金五零四组合获配70万股。

  “事实上,没有硬性规定社保基金一定要打新,这取决于产品设计。”一位基金业内人士接受记者采访时表示,“而即使设计上可以打新股,基金也不是一定要打新股,而是可打可不打。”

  因此,嘉实系社保新年如此积极打新股,令人感觉非常蹊跷。

  打新亏钱效应蔓延

  与此相应的是,进入新年打新亏钱效应也进一步蔓延。截至1月11日收盘,尽管A股市场在节后大涨两个交易日,但加加食品、苏交科、利君股份、博彦科技4只新年上市的新股仍未能摆脱破发的命运。

  而记者的调查表明,嘉实系旗下社保基金组合全国社保基金五零四组合和全国社保基金四零六组合均算得上是名符其实的打新专业户。

  仅2011年一年,全国社保基金五零四组合网下获配的新股多达43只。

  不过,二级市场上,其获配的新股中,有多达33只新股均告破发,占比高达八成,部分新股上市后更是跌势惨重。截至1月11日收盘,全国社保基金五零四组合网下获配的新股中,有10只新股二级市场跌幅超过三成以上。分别为大智慧(601519,股吧)、天瑞仪器(300165,股吧)、星宇股份(601799,股吧)、林洋电子(601222,股吧)、博威合金(601137,股吧)、金力泰(300225,股吧)、亚威股份(002559,股吧)、三星电气(601567,股吧)、华鼎锦纶(601113,股吧)、江河幕墙(601886,股吧),与IPO发行价相比,跌幅分别高达51.65%、50.42%、41.78%、39.44%、38.84%、35.39%、34.74%、33.85%、32.00%、30.85%。

  同样,嘉实系旗下社保基金组合全国社保基金四零六组合在2011年获配的新股也有28只。截至1月11日收盘,其获配新股中,破发新股数量也达到了18只,占比为64.29%。其中,位居破发率前十的新股中,除大智慧、星宇股份、林洋电子、江河幕墙以外,其余6只新破发分别高达46.17%、39.58%、29.92%、26.21%、20.72%、19.33%。