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黄金虎头蛇尾年内涨9% 资金大逃亡情绪却乐观

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发布时间:2017-01-03

   【新财富网 www.xinmoney.com】· 黄金上周累计上涨了2%左右,结束了前一周12年最长连跌走势;

  · 整个2016年,黄金仍创下了9%的涨幅,为4年来最佳纪录;

  · 上周中国与印度的黄金需求仍然低迷;

  · CFTC数据显示对冲基金和基金经理连续7周减持黄金净多头;

  · 但Kitco最新调查显示,60%以上的受访者预计明年金价将反弹至1300美元上方。

  上周五(12月30日),因美元指数从14年高位回落,黄金期货价格窄幅震荡。其在上周的交易中累计上涨了2%左右,终结了此前一周创下的愈12年以来持续时间最长的连跌走势;上月黄金期货价格累计下跌了1.4%。

  NYMEX明年2月份交割的黄金期货价格收盘下跌了1美元,或0.1%,报收于1151.70美元/盎司,盘中一度涨至1164美元/盎司。因受月末持仓调整和美元多头平仓影响,周五ICE美元指数下跌了0.5%至102.13.

  

 

  

 

  知名博客零对冲分析,金价年底的反弹或是因为流动性重回黄金市场所致。另外,上周四公布的经济数据也支撑了金价。12月24日当周美国初请失业金人数减少1万人至26.5万,但特朗普胜选之后两周,美国初请失业金人数的累计升幅已激增至3.5万。续请人数累计增幅也超过6%,而周四公布的续请人数增幅更创2009年5月来最大。

  而在全球两大黄金消费国,上周印度黄金折价从2美元进一步扩大至4美元,但消费者在现金危机之下仍趋于推迟购买;中国溢价则因需求低迷而从28-29美元的区间回落至20-22美元。上周三,上海黄金交易表示将部分黄金现货合约单笔最大报价量下调至500千克。此举或迫使交易商将大笔交易分成多次执行,阻止大型投资者的快速买进或卖出操作影响金价。

  回顾2016年的黄金市场,因年初表现强劲,今年黄金期货价格累计上涨了9%左右,为2012年以来最好的年度表现。但与7月6日触及的1364.90美元的年内收盘高点相比,黄金期货价格已经下跌了15%以上。美元指数则连续第四年上涨,涨幅为3.8%;如果以12月20日触及的高点来计算,最高涨幅已达5.1%。

  

 

  在2016年上半年,投资者提高了对黄金市场的敞口,原因是当时美联储对全球经济增长前景感到担心,因而在加息问题上表现出谨慎立场。另外,6月份的英国脱欧公投也推动金价在7月份触及两年新高。

  但在11月份,金价则下跌了8%以上,其原因在于特朗普意外当选为美国总统,促使投资者猜测他此前承诺的提高基础设施支出的计划将可刺激美国经济增长,美国国债收益率因此上升。12月15日美联储加息并放出更加“鹰派”的信号号,金价更是触及10个月新低。

  

 

  而展望2017年,分析师们对于金价的预期也两极分化。大宗商品研究公司Quantitative Commodity Research的负责人费提格(Peter Fertig)认为,“在2017年中,我们可能会看到金价进一步走软,因为美联储计划加息三次,这将推动美元走强。”

  数据也显示投资者正不断撤离黄金市场。美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的周度报告显示,截至12月27日当周,对冲基金和基金经理连续七周减持Comex黄金净多头头寸,净多仓降至近11个月低位;与此同时,投机者持有的美元投机性净多头增加277手合约,至52644手,表明投资者看多美元的意愿升温。

  

 

  

 

  但是也有分析师指出,从当前期金的商业持仓情况来看,空头头寸正在不断减少,加上未平仓合约也在近几月大幅下降,意味着金价正在筑底。彭博的调查则显示,欧洲的地缘政治风险以及特朗普“推特治国”的习惯或促使黄金明年上涨12%。此外,美联储开启加息模式后的具体执行表现、特朗普就任美国总统后的实际情况、黄金供需的变化也将是明年驱动金价走势的关键。

  Kitco周五公布的最新调查结果也显示,与12个月前相比,市场人士明显对接下来一年的黄金前景感到更加乐观。41%受访者预计明年底黄金将攀升至1400美元/盎司上方。另外有20%参与者认为金价将位于1300至1399美元/盎司之间。此外,在所有贵金属当中,48%的受访者预计2017年白银将表现最为强劲。

  

 

  

 

  上周五,NYMEX明年2月份交割的白银期货价格自约两个星期以来的高位回落,收盘下跌了15美分,或0.9%,报收于16.08美元/盎司;从整个12月看,白银跌幅约为2%。2016年,白银走势紧随黄金步伐,但其表现却优于黄金,全年累计上涨了17%左右。

  本周,投资者需要重点关注的是周五晚09:30公布的12月非农就业报告。此前,美国11月非农就业人数增加17.8万,略不及预期值18.0万,但是失业率降至4.6%,创9年最低水平,显示美国劳动力市场异常强劲。 目前,市场普遍预期美国12月季调后非农就业人口变动将由前值的17.8万人微跌至17.5万人,失业率料从4.6%升至4.7%。