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“数”说信托2016 从牌照看转型方向

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发布时间:2017-01-06

   【新财富网 www.xinmoney.com】信托转型,资格先行。目前,除了经营基本业务外,信托公司还可在监管部门审核批准下开展特定目的信托受托机构、受托境外理财、股指期货交易等衍生产品交易等多类创新业务。而信托公司的资格获批情况无疑与其转型方向息息相关。

  8家获ABS业务资格最多

  2005年,央行和银监会联合发布《信贷资产证券化试点管理办法》,开始推进信贷资产证券化试点工作,至今发展已有十年。在备案制、注册制、试点规模扩容等诸多利好政策的推动下,资产证券化信托业务的蓬勃发展正当其时。

  据相关报道称,截止2015年末,共有38家信托公司获批特定目的信托受托机构资格。而在2016年,共有8家信托公司获批该项资格,分别为国投泰康信托、西部信托、渤海信托、新时代信托、西藏信托、陆家嘴信托、江苏信托和山东信托。而安信信托也于2016年10月27日发布公告,声明公司董事会已审议通过申请特定目的信托受托机构资格的议案,待监管机构批准。

  随着境外资产配置及全球财富管理的重要性日渐凸显,海外理财需求相应不断高涨。

  记者发现,2016年,共有6家信托公司获批受托境外理财业务资格,分别为中粮信托、英大信托、重庆信托、民生信托以及在去年12月份刚刚获批的安信信托和国投泰康信托。至此,共有22家信托取得受托境外理财业务资格。

  国投泰康信托研究发展部总经理和晋予表示,“QDII业务资格目前被信托公司广泛关注。一方面是因为人民币汇率仍然处于下行区间,面临进一步贬值的压力,客观上造成了人民币资产向海外配置的需求,信托公司如果具备QDII业务资格,可以更好地满足客户海外资产配置的需求。另一方面,从信托公司本身来讲,布局海外业务已成为行业共同认可的转型方向,而QDII业务是信托公司合规开展海外业务的重要领域。”

  不过,目前,共有14家信托公司共计获得77.5亿美元的投资额度,但该额度在2015年3月份后便再也没有新增。2016年新增的6家信托公司和2015年获批的长安信托、华能信托目前仍面临无米下锅的局面。

  固有PE业务迎春 4家获批

  2016年,共有4家信托公司新获得固有资产从事股权投资业务资格,分别为厦门信托、渤海信托、中航信托、新时代信托。

  信托公司以其固有资产从事股权投资业务属于信托公司创新业务之一,该业务投资范围限于“未上市企业股权、上市公司限售流通股或银监会批准的其他股权的投资业务,不包括以固有资产参与私人股权投资信托”。自2015年以来,信托公司审请从事该项业务达到了一个小高峰。仅2015年四季度,就有华能信托、陕国投信托、民生信托三家公司获批。

  近年来,信托公司频频增资,截至去年三季度末,信托公司固有资产规模已超过5000亿元。申请固有资产从事股权投资业务资格将拓宽固有资产的投资领域,甚至与信托业务形成联动。

  仅民生信托获股指期货交易业务资格

  2011年6月,银监会下发《信托公司参与股指期货交易业务指引》(下称“《指引》”),信托公司开始试水股指期货业务,并在2012年实现了快速发展。根据公开信息查询,自2011年华宝信托首家获得股指期货业务资格以来,共有12家信托公司获得该项资格。其中2012年就有华润信托、外贸信托、兴业信托、中融信托、平安信托、中信信托、华宝信托7家机构获得该资格。

  而在2012年-2014年期间,无一信托公司获批该项资格。直至2015年,才有上海信托、厦门信托和中海信托重新获批。

  而2016年仅有民生信托在年底获批股指期货交易业务资格。民生信托称,此次股指期货交易业务资格的取得,在分散金融体系风险和管理企业风险方面起着非常重要的作用。股指期货交易业务有利于推动信托业务创新、灵活管理产品风险、丰富信托产品线,从而达到细分客户,满足客户个性化投资需求,提升公司的业务创新能力和资产管理水平,对公司创新转型具有重要意义。

  信托公司申请股指期货交易业务资格的热情不足,与政策限制和市场情况不无关系。《指引》中规定,信

  托公司集合信托业务限于以套期保值和套利为目的股指期货交易,并对集合信托产品买入或卖出股指期货的套保资金比例加以限制。业内人士表示,信托公司在发行产品方面更多的是考虑套期保值对冲功能,对于发行股指期货方面的产品比较慎重。